【行业研究报告】金融-银行业季度观察报（2025年第2期）

1.2025年前三季度，商业银行实际贷款利率延续下降趋势，净息差进一步收窄
但趋势在三季度有所控制，低息差背景下商业银行盈利能力面临一定挑战。
但趋势在三季度有所控制，低息差背景下商业银行盈利能力面临一定挑战。
2.2025年前三季度，商业银行不良贷款率及关注类贷款占比均出现小幅波动，
信贷资产质量基本保持稳定，部分商业银行通过加大对存量风险资产处置力
度的方式，提升对资产质量的主动管理，缓解资产质量数据下迁压力；但考
虑到房地产市场仍相对低迷以及外部贸易环境不确定性增加等因素影响下，
部分企业及个人偿债能力有所弱化，商业银行信贷资产质量仍面临一定下行
压力。
3.随着财政部注资国有大行的完成，商业银行资本保持在充足水平，但部分中
小银行资本补充渠道相对受限，资本面临一定补充压力。
展望：
1.未来，中国人民银行将强化逆周期调节，实施好适度宽松的货币政策，把握
好政策实施力度和节奏，保持流动性充裕，持续营造适宜的金融环境。
2.未来，中国人民银行将强化政策利率引导，完善市场化利率形成和传导机制，
发挥市场利率定价自律机制作用，加强利率政策的执行和监督，降低银行负
债成本，推动社会综合融资成本下降，商业银行净息差收窄幅度或将趋缓，
盈利能力或将得到一定程度的改善。