【行业研究报告】-策略周评：节后A股行情推演

撑。建议重点关注三大方向：1）AI产业链；2）“十五五”规划提名细分；
3）周期涨价。
◼元旦期间全球要闻
➢假期全球市场综述
元旦假期期间（全球股票市场及大宗商品涨跌幅区间选择为1月2日），
港股在仅有的一个交易日内大幅反弹，恒生科技涨达4%，恒指涨近3%，
领涨亚太市场。美股纳指小幅下跌，标普500、道指收涨，纳斯达克中国
金龙指数涨超4%。欧洲市场整体上涨，亚太市场中印度市场小幅上涨；商
品：有色系商品整体上涨，原油、粮食价格承压；外汇：美元指数反弹，
人民币延续走强；债市：美十年国债收益率反弹。
➢海外宏观
美国方面，美国“大漂亮法案”（OBBBA）核心条款将自2026年1月1
日正式生效；特朗普预计1月公布美联储主席人选
全球政治经济方面，保加利亚正式加入欧元区，成为第21个成员国；美
军对委内瑞拉发动军事打击
➢国内宏观
元旦出行消费:出行活力强劲，全社会跨区域人员流动量同比明显增长；出
游意愿较强，90后占比较高、“悦己型”消费崛起，消费市场升温，南北
主题游持续火热，“演艺经济”拉动效应显著；票房同比增长。
政策：《求是》发文，改善和稳定房地产市场预期；住建部发布《关于提升
调实施好积极的财政政策，持续防范化解地方政府债务风险。
➢产业动态
AI与泛AI:美国批准台积电向南京工厂供应半导体设备；燧原科技完成
IPO辅导；百度拟分拆昆仑芯业务并于香港IPO；OpenAI下注音频AI模
型；DeepSeek发布梁文锋署名新论文
十五五规划相关产业:中国“人造太阳”实验取得密度极限突破；马斯克称
2026年Neuralink脑机设备有望大规模量产
其他产业:固态电池新分类或取消“半固态电池”表述；2025年特斯拉全年
销量首次不及比亚迪
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