【行业研究报告】金融-银行数字人民币2.0时代启幕：政策红利与科技创新赋能银行板块高质量发展

中国人民银行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关
金融基础设施建设的行动方案》（以下简称《行动方案》），明确数字
人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代
人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代
。
新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系于2026
年1月1日正式启动实施。这一政策标志着数字人民币从现金型1.0
版迈入存款货币型2.0版，核心变化是商业银行钱包内的数字人民币
由央行负债转变为商业银行负债，数字人民币具备价值尺度、价值储
藏和跨境支付三大核心职能，将为银行板块带来明确利好。
一、政策亮点：重构属性与机制，筑牢安全基础
《行动方案》的核心突破在于重构数字人民币的货币属性和运营机制。
最显著的变化是实名数字人民币钱包余额将按存款利率定价自律约定
计付利息，这意味着数字人民币从“电子零钱”转变为“数字存款”，
入存款保险范畴）和利息收益。
政策同时明确两类监管要求：一是银行类运营机构的数字人民币纳入
准备金制度框架，其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金
交存基数；二是参与运营的非银行支付机构实施100%数字人民币保
证金管理，该保证金与客户备付金监管标准一致，确保资金安全。
二、核心利好：三大维度驱动银行板块价值提升
其一，激活银行参与生态建设的内生动力。随着数字人民币生态的逐
步完善，收益机制的优化成为提升参与效能的关键。此次政策明确商
业银行钱包内数字人民币为“以账户为基础的商业银行负债”，且可计
付利息，数字人民币存款将成为银行新增资金来源，银行可通过资产
运用与货币派生形成稳定收入，这一机制优化将显著提升银行参与数
字人民币生态建设的主动性。
其二，拓展银行综合业务发展空间。依托政策提出的“账户体系+币串
+智能合约”数字化方案，银行可围绕计息钱包开发涉及支付、理财、
信贷等多类型综合金融产品，在供应链金融、跨境支付、乡村振兴等场
景深化渗透。不同类型银行各有优势侧重，有望实现百花齐放：国有
大行可依托跨境支付领域的先发优势，进一步巩固国际竞争力，其他
类型银行也可凭借自身资源灵活切入跨境结算领域；股份制银行在零
售场景创新上具备优势，可通过特色产品提升用户活跃度；城商行、农
商行则能凭借县域网点与本地资源，精准适配乡村振兴、本地文旅等
下沉场景渗透，共同助力经济良性转型。
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