【行业研究报告】易实精密-公司事件点评报告：2025Q3业绩稳中有升，加速推进全球化战略

公司2025Q3营收0.86亿元，同比+8.12%；归母净利润0.14
亿元，同比+2.28%，主业稳步增长。同时，公司拟对其德国
全资子公司ECPrecision(Germany)GmbH增加投资总额，
本次增加投资额不超过790万欧元，加速推进全球化布局。
本次增加投资额不超过790万欧元，加速推进全球化布局。
投资要点
▌业绩稳健增长，盈利能力保持稳定
营业收入稳步上升，整体业绩符合预期。2025Q3实现营业收
入0.86亿元，同比+8.12%；归母净利润为0.14亿元，同比
+2.28%；扣非归母净利润为0.14亿元，同比+4.05%，营收与
利润稳健增长。
毛利率整体保持稳定，费用率短期承压。2025Q3毛利率
31.62%，同比-0.39pct，环比-0.97pct，毛利率整体保持稳
定。费用率方面，2025Q3销售/管理/研发/财务费用率分别为
1.34%/4.10%/4.19%/1.12%，同比分别为-0.59/+1.05/-
0.50/+0.25pct，环比分别为+0.75/+0.45/-0.13/+1.46pct，
财务费用率上升主要系外币汇兑损失增加所致；2025Q3期间
费用率为10.75%，同比+0.21pct，环比+2.53pct，费用端短
期承压。
▌深耕汽车精密金属件领域，积极推进全球化战略
布局
汽车精密金属件小巨人，主营业务稳步增长。公司主营业务
聚焦于汽车精密金属零部件，产品矩阵涵盖高压接线柱、屏
蔽罩；空气悬架用扣押环、支撑环；电磁阀壳体；各类嵌
件、衬套等关键部件。产品广泛应用于汽车刹车制动系统、
各类电子控制单元、新能源汽车高压连接系统、空气悬架系
统以及传统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子系统。
2025H1，公司实现营业收入1.66亿元，同比+6.57%，其中新
能源汽车、通用汽车及传统燃油汽车业务分别实现营业收入
0.69/0.38/0.43亿元，同比+8.06%/+7.49%/+28.27%，营收占
比41.86%/22.91%/26.10%，三大类汽车零部件收入均稳健增
长;毛利率分别为32.80%/38.11%/32.47%，同比+1.68/-
0.18/-1.55pct。
新能源汽车业务为核心增长引擎，深度绑定全球头部客户构
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