【行业研究报告】-每日市场观察

【今日关注】
周一市场全面上涨，成交额3.64万亿，比上一交易日增加约4900亿。
绝大部分行业上涨，传媒、计算机、军工、通信等行业涨幅居前，石
油、煤炭、地产等个别行业下跌。
自12月中旬市场见底回升，连续小幅上涨10连阳之后，指数的上涨
出现加速，并且伴随着量能的不断放大，行情的量价配合较为理想。
从行业上看，在起初的商业航天一枝独秀一段时间之后，市场行情向
着更大的范围扩散，传媒、计算机、核聚变、军工等行业行情相继展
开。一个有利的现象是，行情扩散的同时，商业航天的上涨力度并未
有明显减弱。3.6万亿的成交量已经创出A股的历史记录。综合来看，
新的大规模资金快速入场的迹象较为明显。由此，即便短线由于上涨
较快而出现的技术性调整亦不足惧。
商业航天的上涨力度并无明显变化，从资金体量和产业逻辑看，该板
块行情仍不会很快结束。人工智能板块行情由算力硬件向AI终端软件
转移，计算机、传媒板块涨幅巨大。短期，这较大程度上与国内大模
型公司港股上市受欢迎度较高有关，同时也是人工智能大基建两年多
以后的自然演化。国家发展改革委等四部门联合印发《关于加强政府
投资基金布局规划和投向指导的工作办法(试行)》，并同步出台了《政
府投资基金投向评价管理办法（试行）》的通知。其中提到，主要考