【行业研究报告】互联网-传媒行业周报：GLM-Image国产算力训练落地，多模态开启“认知型生成”新范式

1月14日，新一代图像生成模型GLM-Image正式开源，该模型基于昇腾Atlas800TA2设备及昇思MindSpore框架完成全流程训练，标志着首个在国产芯片上完成全程训练的SOTA模型诞生。GLM-Image采用创新的“自回归+扩散解码器”混合架构，在文字渲染权威榜单中位列开源第一。此次突破验证了国产算力底座支撑前沿认知型生成模型的可行性，正推动行业从单一视觉生成向兼具知识与推理能力的“认知型生成”范式跨越。北电腾讯共建AI影视实验室，手游版《鹅鸭杀》上线6日新增用户破千万。行业应用层面，北京电影学院与腾讯视频达成战略合作，通过“AI影视联合实验室”打通产学研衔接路径，聚焦AIGC前沿人才培养与IP联合共创。游戏市场端，由虎牙与金山世游联合发行的派对手游《鹅鸭杀》公测表现强劲，上线6日新增用户突破千万，最高在线人数超越Steam端历史峰值。该作凭借轻松的社交氛围、有趣的推理机制和特色的本地化改造，验证了社交派对游戏在内容驱动下的增长潜力。投资建议：基于智谱GLM-Image国产全栈算力底座及“自回归+扩散解码器”混合架构的分析，AI图像生成正从单一视觉呈现跨越至具备世界知识与推理能力的“认知型生成”阶段。建议重点关注在国产算力适配、复杂指令理解及高保真文字渲染等垂直场景具备领先应用能力的传媒标的。把握传媒板块三大核心方向：①AI技术赋能：游戏产业加速融合AI技术实现降本增效，建议关注恺英网络、巨人网络、心动公司、姚记科技、完美世界、腾讯控股；②IP价值释放：优质IP的商业化运营持续深化，建议关注奥飞娱乐；③影视行业复苏：内容供给改善带动行业回暖，建议关注华策影视、慈文传媒、万达电影、上海电影。维持传媒行业“推荐”评级。风险提示：新技术发展不及预期；行业竞争加剧；新产品研发上线及表现不及预期；政策及监管环境趋严；宏观经济波动。