【行业研究报告】电子设备-电子行业周报：台积电预计2026年营收同比增长30%

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投资要点：
●台积电预计2026年营收同比增长30%。台积电高管在法人说明会上表
示，该企业预计按美元计算的2026年公司整体营收增幅将接近30%。全球“晶
圆代工2.0”行业的整体营收在2025年增长了16%，台积电同期按美元计营收
圆代工2.0”行业的整体营收在2025年增长了16%，台积电同期按美元计营收
则达到35.9%；对于2026年，台积电认为“晶圆代工2.0”行业营收将同比增
长14%。在2025年，AI加速器贡献了台积电10%以上的营收。台积电预计
2024-2029年AI加速器相关收入的CAGR将接近60%，而2024-2029年的公司
整体营收按美元计CAGR也将接近25%。
●机构预计2026年全球半导体行业营收同比增长30.7%。机构Omdia在
新闻稿中表示，根据其最新市场分析，在人工智能市场的巨大需求推动下，2026
年全球半导体行业收入将首次突破1万亿美元，同比增长率则将达到30.7%。
从AI需求中受益最为显著的当属存储IC，其市场规模将在2026年增长约90%。
而按领域划分，计算与数据存储在2026年将出现41.4%的同比增长，总额超
5000亿美元；消费电子和无线应用领域也将各自为整体增幅创造贡献。
◎回顾本周行情（1月15日-1月21日），本周上证综指下跌0.22%，沪
深300指数下跌0.4%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨5.25%，跑赢
上证综指5.47个百分点，跑赢沪深300指数5.65个百分点。电子在申万一级
行业排名第二。行业估值方面，本周PE估值上升至74.96倍左右。
◎行业数据：四季度全球手机出货3.36亿台，同比增长2.29%。中国11
月智能手机出货量2875万台，同比增长2.0%。11月，全球半导体销售额752
亿美元，同比增长29.8%。11月，日本半导体设备出货量同比增长3.67%。
◎行业动态：台积电预计2026年营收同比增长30%；机构预计2026年全
球半导体行业营收同比增长30.7%；海力士加速内存产能投放；iPhone四季度
全球市场份额达到历史新高。
◎公司动态：盛科通信：预计2025年营收同比增长5.01%到9.07%。
◎投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和
半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受AI相关需求拉动，存储芯片和
生产存储芯片相关的设备和材料需求较好。
风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，
贸易冲突影响。
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台积电预计2026年营收同比增长30%