【行业研究报告】信息技术-通信行业周跟踪：moltbot爆火背后对AIOT意义重大，SpaceX计划组建百万太空算力集群

系统高度依赖星间激光通信，可使能数据中心卫星与现有第一代第二代星链网络
系统高度依赖星间激光通信，可使能数据中心卫星与现有第一代第二代星链网络
集成，算力节点组成交换网络。我们认为美国的算力星座计划基于北美电力基建
薄弱、星舰低成本运力领先以及算力供给相对充裕的背景，目前我国的太空算力
应用主要集中于“天数天算”类场景，如遥感数据在轨处理等，建议关注相关应用
厂商。其次，随着百万星座提上日程，太空碎片管理&态势感知迫在眉睫。最后，
星间激光可看做太空“光模块”，有望成为DCI后长距离光通信的新增长曲线，相
关厂商布局值得关注。

建议关注：1）云端算力：中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、沃尔
核材、致尚科技、光库科技；2）CPU/CXL：海光信息、澜起科技、中兴通讯、
万通发展；3）端侧算力：瑞芯微、兆易创新、映翰通、广和通、移远通信、美
格智能；4）星间激光：烽火通信、光迅科技、光库科技、航天电子、中润光学、
腾景科技。
市场整体：本周（2026.01.26-2026.01.30）申万通信指数涨5.83%，沪深300涨
0.08%，创业板指数跌0.09%，上证综指跌0.44%，深圳成指跌1.62%，科创50
指数跌2.85%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为光缆海缆（+37.26%）、光
模块（+11.53%）、液冷（+10.42%）。从个股情况看，网宿科技、长飞光纤、天孚
通信、亨通光电、太辰光涨幅领先，涨幅分别为+44.25%、+32.46%、+31.33%、
+23.23%、+22.43%。震有科技、中国卫星、信科移动-U、上海瀚讯、华力创通跌
幅居前，跌幅分别为-19.02%、-16.20%、-15.59%、-15.55%、-12.06%。
风险提示：
海外算力需求不及预期，国内运营商和互联网投资不及预期，市场竞争激烈导致
价格下降超出预期，外部制裁升级。