【行业研究报告】电气设备-新能源+AI行业周报（第42期20260201-20260207）：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题

⚫行业整体策略：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题
近期碳酸锂等上游涨价环节进入调整期，电池、材料等中下游环节有
望受益，将迎来较好上涨窗口期。固态电池、太空光伏等主题有望持
续，AI+提供弹性。
新能源汽车产业链核心观点：正处向上新周期
1、宁德时代加大扩产和市场拓展，湖南裕能、天赐材料等产业链龙头
受益。1）近期，宁德时代与英国施罗德Greencoat等签署战略合作备
受益。1）近期，宁德时代与英国施罗德Greencoat等签署战略合作备
忘录，三方将联合在欧洲构建电池储能投资平台，远期规划建设规模
达10GWh的储能项目；标志着中国储能龙头企业以技术输出结合国
际金融资本的模式，加速开拓欧洲储能市场。2）近期，宁德时代签约
两座电池生产基地，首先是与云南省人民政府签署《全面战略合作协
议》，计划在云南滇中新区建设锂电池绿色智造基地，项目将于2026
年第一季度开工；其次是与泉州市人民政府签署新能源电池生产基地
项目合作协议，项目落地南安市，将于2026年第二季度开工。
2、碳酸锂短期进入调整期，中期仍看涨，盐湖股份、大中矿业、国城
矿业等受益。1）据Mysteel分析，2026年全球锂资源供给预计增至
226.6万吨LCE（同比增21.5%），将进入紧平衡状态。2）盛新锂能
以12.6亿元完成对惠绒矿业剩余13.93%股权的收购，实现对亚洲最
大硬岩型单体锂矿（木绒锂矿；资源量98.96万吨、品位1.62%）的
100%全资控股。3）近期国城矿业的重要参股子公司金鑫矿业5000t/d
选矿项目成功试车。4）大中矿业旗下加达锂矿生态修复方案获批。
3、固态电池加速落地，厦钨新能、纳科诺尔等受益。1）近期，马斯
克宣布干法电极实现规模化量产。2）清研纳科宣布向日本头部车企交
付设备，完成国产干法技术的首次国际落地。3）近期，QS宣布启用
中试线，固态电池开始试点生产。
光储产业链核心观点：中期底部将逐步抬升
1、太空光伏持续发酵，晶科能源、福斯特、东方日升等受益。马斯克
的SpaceX向美国FCC申请部署100万颗AI卫星以布局全球首
个太空数据中心，卫星将分布在500km、1000km、2000km三个轨道
层，提供大规模AI推理及数据中心应用服务；我国在光伏技术上有
优势，超薄P型HJT、钙钛矿可用于卫星太阳翼，马斯克已派采购团
队考察我国多家光伏头部企业，计划在美国建设光伏产业链。
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