【行业研究报告】-策略点评：Seedance2.0有望催化AI应用反弹

策略点评
Seedance2.0有望催化AI应用反弹
市场情绪已处于低点，Seedance有望催化AI应用反弹。
◼2月6日，字节跳动即梦AI发布视频模型“Seedance2.0”，模型主打多
模态参考与高效创作能力。Seedance2.0视频模型通过其多模态参考输入、
多镜头一致性保持、原生音视频同步及自动分镜运镜四大核心能力，能够
系统性帮助解决当前AI视频生成领域在可控性、连贯性、表现力与制作
门槛等方面的关键痛点。Seedance2.0在功能层面取得的突破对于AI多模
态应用特别是视频生成领域有着重要的催化意义，AI漫剧等的生成成本、
技术门槛均显著降低，生产效率得到有效提升，并且多模态生成对于算力
需求较大，这使得上游硬件基础设施亦有望同步受益。结合我们在2月8
日发布的报告《“春躁”调整期，静待AI催化》中的观点，我们认为前
日发布的报告《“春躁”调整期，静待AI催化》中的观点，我们认为前
期利空因素密集落地后，当前市场情绪已处于低点，大模型“春节档”带
来密集产业催化，Seedance2.0带动AI多模态产业链，各项因素有望催化
AI应用触底反弹。建议关注AI应用、云服务、存储、算力等AI产业链
环节投资机会。
◼风险提示：1）政策落地不及预期，宏观经济波动超预期。2）市场波动风
险。3）海外经济超预期衰退、流动性风险。