公司PE估值与PEG估值低于可比公司

研究报告节选:

综上，我们预计公司 2022-2024 年营业收入为 62.43、121.66、187.31 亿元，归母净利润为 2.24、7.98、11.50 亿元，EPS 为 0.22、0.79、1.13 元/股。由于公司收购海四达后兼营改性塑料以及锂电池业务，我们在锂电池行业及改性塑料行业共选取 5 家可比公司。普利特对应当前股价 PE 为 66.1、18.5、12.9 倍，2023 年估值低于可比公司估值平均。对应当前股价 2023 年的 PEG 为 0.07，低于可比公司 0.49 的平均估值。综合采取 PE 与 PEG 估值方法，考虑到储能行业景气度超预期，公司重码储能赛道大力扩产，2024 年底公司三元+铁锂合计产能有望达到 18GWh，未来随着产能投放盈利能力有望迅速提升，首次覆盖，给予“买入”评级。

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最后更新: 2022-09-26

图表内容

10:公司PE估值与PEG估值低于可比公司
EPS
PE
PEG
证券代码
可比公司
2022E
2023E
2024E
2022E
2023E
2024E
2023E
688063.SH
派能科技
398.41
3.83
6.41
9.21
104.02
62.15
43.26
0.92
300750.SZ
宁德时代
417.34
11.08
17.10
25.30
37.67
24.41
16.50
0.45
002074.SZ
国轩高科
32.63
0.33
0.74
1.07
98.88
44.09
30.50
0.35
002886.SZ
沃特股份
17.70
0.45
1.09
1.82
39.33
16.24
9.73
0.11
002838.SZ
道恩股份
19.95
0.70
0.94
1.12
28.50
21.22
17.81
0.62
平均
61.68
33.62
23.56
0.49
002324.SZ
普利特
14.60
0.22
0.79
1.13
66.08
18.54
12.87
0.07
据来源：Wind、开源证券研究所