图表内容
图29：消费贷款需求在疫情后有所减弱
40%
30%
20%
10%
0%
2015A
2016A
2017A
2018A
2019A
2020A
2021A
2022Q3
■消费贷款（亿元）
一占比（右轴）
数据来源：公司公告，东吴证养研究所
消费贷款需求在疫情后有所减弱
研究报告节选:
三是资产结构变化。近年来苏州银行采取相对审慎的放贷策略。一方面，公司加大投资收益率相对较低的债券资产。公司从 2019 年起增持债券资产，此后债权投资占比在 20%上下浮动。贷款和债券投资的平均收益率分别为 4.89%和 4.02%，后者产生的免税收益并不直接体现在营收端，因此债券投资比重提高导致了生息资产收益率下降。另一方面，公司压缩高利率的消费贷款，增加低利率的基建涉政类贷款。受疫情影响，居民的消费意愿和能力降低，对消费类贷款的需求减弱。2019 年到 2021 年消费贷款下降201 亿至 133 亿元，占零售贷款比重下降 12.4%至 17.7%。由于消费贷款在所有贷款中的利息率最高，其贷款余额下降导致贷款整体收益率下降。最后更新: 2023-03-01
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较（2019)
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净思差锋至近五平腋底
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图29：消费贷款需求在疫情后有所减弱
40%
30%
20%
10%
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2015A
2016A
2017A
2018A
2019A
2020A
2021A
2022Q3
■消费贷款（亿元）
一占比（右轴）
数据来源：公司公告，东吴证养研究所
