图表内容
图23：上周稳增长板块景气度回落
更新时间：2023/5/28
行业观点更新
民生金属团队认为，周内现货市场情绪偏弱。贸易商及下游终端观望情绪浓厚，钢材刚需及投机采购节奏放缓，钢价有
所走弱，关注后续下游实郡需求表现。短期基本面上，周内螺纹钢表观消费量下济13.11万吨，至297.52万晚，现货市
钢铁
响，去床速度放缓。供应方而，钢村产量小幅回升，当前钢厂盛利不佳，预计后续钢材供应增量有限。整体看，当前钢
村刚需及投机性需求偏的，现货市场情储偏弱，关注后续下游需求表现
民生建筑建村团队认为1-4月全国规上工业企业利润下降20.，按企业性质划分，私营企业棒福量大达到22.5%，按行
消费建材
业划分，与建村相关的非金属矿物制品业下棒27.4%，近20年来，在2005年初有过30-40%的棒福，其次是2020年初新冠
疫情期间，建议对顺周期板块多一分政策期待、也多一点耐心。
水泥下游一般地产、基建、农村各占1/3。民生建筑建村团队认为，变市场需求表现较差影响，水泥价格延续回落走势
分区城看，仅西北宁夏地区依靠错峰生产和行业自律拉动价格有所回升：华东、中南和西南等地，市场竞争加剧，价
建材
格开始探底。
地产&基建
民生建筑建村团队认为上周碳纤维市场价格维稳。而碳纤维行业生产成本下降，碳纤维行业整体毛利水平小涨。口前碳
纤维整体市场交投偏的，场内供需而站终偏弱势，下游风电、体育休闲行业表现不及预期，场内交投刚需为主，下游需
求压馆明显，当前市场暂无止跌迹豪：下游买货多少量买入，采买态度谨慎，当前市场难以给人以信心。
民生建筑建精团队认为上周浮法玻琦市场稳中偏弱整理，下游加工厂接单短期仍将存在一定压力，市场暂不具备集中补
货动力。预计交投暂难有校大改善，价格重心仍存一定下移领期。
民生机械团队看好半导体设备国产化相头标的及练化设备产业链。
房地产
风生房地产团队认为地方时政压力促进地产相关利好政策博弈，投资瑞信心是头键。
民生银行团队认为“中特估”阶段性回调，险资负债端继续向好，持续推荐高股息标的：顺周期的高「©©优质标的估值
银行
券商核块中长期看，注册制、居民财富向权益费产迁移仍是趋势，看好投行条线盘利改善且估值较低的标的。
资料来源：民生金属、建筑&建材、
机械、房地产、银行数据，民生证券研究院整理注：1、红底部分的观点来自民生行业团队，黄底部分的观点来自民生
策略团队。2、最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现，箭头向上代表行业基本面环比上周走强，箭头向下代表行业基本面环比上周走弱，箭头水
平则代表行业基本面较上周特平
