爱丽家居营收受VETEX施累

研究报告节选:

美国地板行业龙头 SHAW 主营弹性地板，布局中小客户友好型战略，支持公司切入。2019-2022SHAW 市场率虽然略有下降，但始终保持在 28%以上，稳居美国弹性地板行业第一，预计未来 SHAW 将长期保持龙头状态。弹性地板为 SHAW 第二大主营业务，近两年占比进一步提升，40%上下波动。SHAW 花费在中小型供应商的合理性支出比例由 21 年的 42%上升到 22 年的 60%，积极推进供应商多元化，该战略利好公司进一步拓展 SHAW。22 年美国海关要求行业龙头补充出口货物通关资料，由于补充资料面广，以及审核周期长，其出口美国的货物未能及时通关，出口业务不畅。若友商未来审查周期不定，公司凭借其庞大产能及高效生产工艺，有望成为获取 SHAW 订单的有力竞争者，进一步加深与 SHAW 合作力度，驱动公司营收规模扩张。我们持续看好公司大客拓展与盈利能力提升，新老客户共驱成长。