图表内容
图32.嘉益货币现金及经营活动现金净值(亿元)
■经营活动现金净值
·货币资金
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
2022H1
资料来源:公司公告、安信证券研宠中心
研究报告节选:
资料来源:Wind、安信证券研究中心、2022H1数据进行了年化处理 5.3.现金流表现优秀 近年来嘉益货币资金逐渐增加,抗风险能力不断加强。除 2020 年疫情影响外,销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的占比近年来保持在 100%以上,和可比公司平均水平保持一致。2022H1 受海外保温杯市场需求旺盛的推动,嘉益和哈尔斯订单增加推动收入增长,利好经营性现金流表现。相比之下,嘉益订单弹性更高收入增长更显著,带动经营性现金流更大幅度增长,2022H1 经营性现金流净额 YoY+215%,高于同行哈尔斯 YoY+80%的水平。另外,嘉益收现比 2022H1 有所下滑,主要因为大客户账期 45-60 天的因素,导致应收账款余额大幅增长。 图31.可比公司收到的现金占营业收入比重(%)