图表内容
表35：分部PE估值计算（单位：百万元）
2022年净利润（百万元）
PE合理市值（百万元）
(1)收购成功
汽车
152.82
消费电子、工控等
286.61
其他业务
15.20
FTDl(100%股权)
341.33
合计
795.96
(2)收购失败
汽车
152.82
消费电子、工控等
286.61
其他业务
15.20
FTD1(17%股权)
57.86
合计
512.48
资料来源：中信证券研究部预测
分部PE估值计算（单位：百万元）
研究报告节选:
PEG 角度看，可比公司中航光电、瑞可达、永贵电器、鼎通科技 2022 年 PEG 分别为 1.36/1.37/1.08/1.04，PEG 均值为 1.21，公司当前 PEG 为 1.44，我们认为一定程度上已经反映收购溢价，若并购顺利，我们给予公司 2022 年 1.3x 备考 PEG，对应市值空间为 252 亿元；若并购失败，则 1.3x PEG 下公司合理市值为 186 亿元。综合 PE 与 PEG两种估值方法，我们认为公司合理市值区间为 252~304 亿元（并购成功）/186~190 亿元（并购失败），给予首次覆盖。最后更新: 2022-08-08
相关行业研究图表
电生夜不研友设制疸九分
可比公司销售费用率
可比公司PE估值情况
公司第六代微型射频同轴连接器及射频微同轴连接器组件产品的各项技术指标
标的资产的预估及作价情况
汽车架构的演进
表35：分部PE估值计算（单位：百万元）
2022年净利润（百万元）
PE合理市值（百万元）
(1)收购成功
汽车
152.82
消费电子、工控等
286.61
其他业务
15.20
FTDl(100%股权)
341.33
合计
795.96
(2)收购失败
汽车
152.82
消费电子、工控等
286.61
其他业务
15.20
FTD1(17%股权)
57.86
合计
512.48
资料来源：中信证券研究部预测
